Det velkendte amerikanske indeks S&P 500 er højt på listen hos mange private investorer, der gerne vil eksponeres mod indekset.

På trods af sin popularitet er det ikke nemt at finde en dansk investeringsforening, der er direkte eksponeret mod S&P 500. Der findes en række danske investeringsforeninger, der er eksponeret mod USA, men 1-1 eksponeringen mod S&P 500 kan være svær at finde. Det er ærgerligt, da mange ellers foretrækker distribuerende danske investeringsforeninger på et normalt aktiedepot af skattemæssige årsager.

Derfor har der ofte været medlemmer i vores community, der har spurgt, om der ikke er en dansk investeringsforening eksponeret mod S&P 500. Det er mig bekendt ikke muligt, men der findes produkter, der giver en næsten tilsvarende eksponering, som derfor kan være et alternativ. Disse produkter vil jeg kigge lidt nærmere på i denne artikel.

Hvis du er bekendt med en distribuerende dansk investeringsforening med direkte eksponering mod S&P 500, må du endelig orientere os.

Læs også: 5 danske aktier med højt udbytte i 2025.

Danske Invest USA Indeks

Danske Invest USA Indeks ligner en god mulighed for eksponering tæt mod S&P 500, hvor investeringsforeningen ønsker at følge udviklingen på indekset MSCI USA Index. Kigger man på fondens største 10 positioner per 30. september 2024, fremgår de af tabellen nedenunder. Her har jeg desuden sammenlignet med de 10 største positioner i iShares Core S&P 500.

De to fonde har næsten en tilsvarende beholdning blandt de 10 største positioner. iShares S&P 500 har en lidt større eksponering mod de omtalte aktier, hvilket bl.a. skyldes, at Danske Invest USA Indeks har lidt flere positioner, og dermed har risikoen spredt på flere aktier. Det kan man både se som en fordel og ulempe. En anden forskel er, at Danske Invest USA Indeks ikke har Berkshire Hathaway i deres top-10, men aktien findes fortsat højt oppe, og er den 12. største position per 30. september 2024, og udgør 1,23%.

Danske Invest USA Indeks læner sig derfor tæt af S&P 500. På billedet nedenunder kan du se en kursgraf over udviklingen i Danske Invest USA Indeks sammenlignet med den distribuerende udgave af iShares Core S&P 500 (IUSA). De to aktiver har fulgt hinanden ganske tæt, og vil formentligt også gøre det fremadrettet, da eksponeringen læner sig meget op ad hinanden.

Sparindex USA Growth

En anden mulighed for eksponering mod USA er Sparindex USA Growth. Det er ligeledes en passiv udbyttebetalende investeringsforening, men eksponeringen er i mindre grad som S&P 500 ift. Danske Invest USA Indeks. Er man derfor på udkig efter en danske udbyttebetalende investeringsforening, der minder mest muligt om S&P 500, ligner Danske Invest USA Indeks et bedre alternativ.

Sparindex USA Growth ønsker at følge udviklingen i MSCI US Growth, og er en endnu mere koncentreret fond med ca. 200 forskellige vækstaktier. Derfor udgør fondens største positioner også mere, hvor både Apple, Microsoft og Nvidia alle fylder mere end 10% af investeringsforeningen og samlet udgør mere end 35% af eksponeringen.

Udviklingen i Sparindex USA Growth afviger derfor mere ift. S&P 500, hvor du på nedenstående billede kan se det samme billede som bare, bare inklusive Sparindex USA Growth. Der ses altså større udsving, men i 2024 har fonden altså givet et bedre afkast sammenlignet med Danske Invest USA Indeks og iShares S&P 500. Det kan dog se anderledes ud i fremtiden, da historisk afkast ikke er en forudsætning for fremtidigt afkast.

Sparindex USA Value

Sparindex USA Value er de sidste danske udbyttebetalende investeringsforening, som jeg vil nævne i denne artikel. Det er som Sparindex USA Growth en investeringsforening, der læner sig mindre op ad S&P 500 sammenlignet med Danske Invest USA Indeks. Som navnet antyder er det en passiv indeksfond, der har fokus på valueaktier, og derfor også indebærer lidt lavere risiko, da udsvingene som udgangspunkt vil være mindre.

Sparindex USA Value følger indekset MSCI USA Value ex Select Securities Index. Blandt fondens største positioner finder man ikke aktier som Apple, Microsoft og Nvidia, men Broadcom er den største position og udgør 3,53% per 30. september 2024. Der er flere aktier sammenlignet med Sparindex USA Growth, og har spredt risikoen på ca. 400 amerikanske aktier.

Berkshire Hathaway udgør væsentligt mere i denne investeringsforening sammenlignet med Danske Invest USA Indeks og iShares S&P 500. Berkshire Hathaway udgør 2,84% per 30. september 2024, men derigennem har man også en indirekte eksponering mod Apple. Kigger man igen på kursudviklingen i denne investeringsforening, kommer vi et stykke væk fra de andre tre omtalte fonde, som du kan se på billedet nedenunder. Hvis ikke man allerede vidste det på forhånd, var det ikke engang sikkert, at man ville kunne gennemskue, at alle fire fonde er eksponeret mod samme land.

Der er altså stor forskel på, hvilket fond man vælger, og valget kan i sidste ende afhænge af f.eks. omkostninger, beskatning og risikoniveau. For at slutte af er det altså som udgangspunkt Danske Invest USA Indeks, der har en eksponering tættest på S&P 500.

Du kan se en video omhandlende denne artikel herunder.