Bør jeg anvende en aktiesparekonto? [Aktiesparekonto vs. Månedsopsparing]

Aktiesparekontoen er et investeringsdepot med gunstige skattevilkår, som løbende bliver mere udbredt herhjemme.

Aktiesparekontoen blev politisk vedtaget herhjemme tilbage i år 2019 og er sidenhen vokset voldsomt i popularitet. Depottypen har til formål at gøre investering mere overskueligt og fordelagtig for den enkelte borger. Jeg har personligt benyttet en aktiesparekonto lige siden jeg begyndte at investere for nu fire år siden, og jeg har, trods mit lidt ambivalente syn, tænkt mig at fortsætte med dette fremadrettet. 

Personligt har jeg det sådan, at aktiesparekontoen giver rigtig god mening at anvende som privatinvestor – samtidig mener jeg dog også, at der kunne foretages en række åbenlyse forbedringer, hvilket jeg tidligere har skrevet om samt ytret på fjernsyn. 

Hvad er en aktiesparekonto?

En aktiesparekonto er et investeringsdepot, hvor overskuelighed og skatteforhold er i fokus. Når man investerer på et almindeligt aktiedepot, kan man blive beskattet på mange forskellige måder, afhængigt af hvilke produkter man investerer i. Dette er forsimplet på en aktiesparekonto, hvor beskatningen er ens uanset hvilke produkter man handler.

På en aktiesparekonto har man mulighed for at handle aktieindskomstbeskattede produkter – det vil sige enkeltaktier, aktiebaserede investeringsforeninger der betaler udbytte samt ETF’er, der findes på skats positivliste. Der er altså ikke mulighed for at handle alle produkttyper på aktiesparekontoen, hvilket er ét af parametrene på hvordan den adskiller sig fra et almindeligt depot.

Det er som udgangspunkt muligt for alle privatpersoner med fuld skattepligt i Danmark at oprette en aktiesparekonto – det er bare ikke alle handelsplatforme som tilbyder denne service. I øjeblikket er det eksempelvis ikke muligt som mindreårig at få en aktiesparekonto hos Nordnet eller Saxo Bank, mens nogle banker tilbyder det med krav om forældreunderskrift. Er man 18 år gammel eller ældre, er der intet besvær ved at oprette en aktiesparekonto hos førnævnte Nordnet og Saxo Bank. 

Hvad er fordelene ved en aktiesparekonto?

Den helt åbenlyse fordel ved aktiesparekontoen er, at man kun betaler en afkastskat på 17% fremfor de almindelige 27-42%. Alene på den baggrund synes jeg personligt, at en aktiesparekonto giver god mening at anvende. 

Det gælder dog, at en aktiesparekonto beskattes efter lagerprincippet, hvilket betyder, at man på årlig basis skal betale skat (de 17%) af den eventuelle værdistigning, som man har haft på depotet, uanset om man har solgt eller beholdt. En værdistigning dækker over udbytter og kursgevinster lagt sammen, hvorfor der skattemæssigt ingen forskel er i, om ens afkast er baseret på det ene eller det andet.

Et eksempel på hvordan lagerbeskatningen fungerer i praksis kunne være, at du på ét kalenderår har oplevet, at din aktiesparekonto er steget fra 120.000 kroner til 130.000 kroner – uden at du har foretaget nogle indbetalinger. I dette tilfælde vil du have haft en værdistigning på 10.000 kroner, hvilket er det beløb, du skal betale 17% i skat af – svarende til 1.700 kroner. Disse penge hæves automatisk fra din aktiesparekonto i midten af februar, hvor det er dit ansvar, at der er kontant dækning på depotet. Du kan enten vælge at indbetale pengene til depotet, eller du kan sælge ud for at sikre dig dækning.

Efter du har betalt din skat, kan man sammenligne det med, at din aktiesparekonto nulstilles – i hvert fald skattemæssigt. Med dette mener jeg, at de penge der står tilbage efter skattebetalingen, er dine, som du i realiteten kan hæve uden bekymringer om skat. Det er den samlede tilbageværende værdi af aktiesparekontoen der skaber grundlag for dine indskudsmuligheder for det kommende år (vender jeg tilbage til) samt dine skatteudregninger for det kommende år. Stiger din aktiesparekonto derfor til 135.000 kroner året efter, vil det blot være de 5.000 kroner i værdistigning du skal betale skat af.

Hvad er ulemperne ved en aktiesparekonto?

Der er naturligvis også nogle ulemper ved aktiesparekontoen. Den største ulempe ifølge mig er, at depotet beskattes efter lagerprincippet. Laberbeskatning betyder, at man årligt skal betale skat af værdistigningen af det som man har på lager. Dette betyder, at man, hvis ens investeringer vokser, årligt skal finde penge i sin privatøkonomi til at betale sin skat. Alternativt kan man sælge ud af sine investeringer, hvilket dog ikke er fordelagtigt for renters rente-effekten.

Én anden begrænsning der er på aktiesparekontoen er, at den har et indskudsloft. Indskudsloftet er en grænse for hvor mange penge du har mulighed for at indskyde på depotet – i 2025 er grænsen sat til 166.200 kroner. Ens indskudsmuligheder er dog baseret på et samspil mellem indskudsloftet og værdien af ens aktiesparekonto. Dette betyder, at dine indskudsmuligheder i 2025 er betinget af den samlede værdi af din aktiesparekonto pr. 31. december 2024. Havde din aktiesparekonto derfor en værdi på eksempelvis 150.000 kroner ultimo 2024, vil du i 2025 have mulighed for at indskyde 16.200 kroner – også selvom dine investeringer skulle vokse meget i løbet af året. Var værdien af din aktiesparekonto derimod 170.000 kroner, altså højere end indskudsloftet, vil du ikke have mulighed for at indskyde yderligere midler.

Den sidste begrænsning ved aktiesparekontoen har vi allerede berørt, nemlig at man kun har mulighed for at købe produkter, der beskattes som aktieindkomst. Når noget beskattes som aktieindkomst, vil det på et almindeligt depot blive beskattet med henholdsvis 27% og 42%, alt afhængigt af, om du for året har realiseret gevinst over eller under progressionsgrænsen på 67.500 kroner i 2025. Alt gevinst under grænsen beskattes med 27%, mens alt derover beskattes med 42%. Dette gælder dog ikke når du handler på aktiesparekontoen, hvor alt som nævnt beskattes ens med de 17%. Produkter der beskattes som aktieindkomst er enkeltaktier, aktiebaserede investeringsforeninger der betaler udbytte samt ETF’er, der findes på skats positivliste.

Aktiesparekonto eller månedsopsparing?

Et spørgsmål der jævnligt bliver stillet i væres community er, om man bør anvende en aktiesparekonto eller en månedsopsparing. Det er i øjeblikket desværre ikke muligt at tilknytte en månedsopsparing til en aktiesparekonto på de digitale handelsplatforme, hvilket ellers kunne have været fordelagtigt. I sin udvælgelse skal man huske, at aktiesparekontoen er en depottype med fordele, mens månedsopsparingen er en handelsfunktion med fordele – det er altså ikke to direkte sammenlignelige produkter.

Vi har allerede gennemgået fordelene ved aktiesparekontoen, og behøver derfor ikke bruge mere tid på det. Fordelene ved en månedsopsparing er, at du har mulighed for at handle for små beløber helt kurtagefrit. Det har altså ingen negativ indflydelse på ens indskudsmuligheder at man handler for mindre beløber, da kurtagen ikke spiser sin del. 

Hvis du derimod handler for mindre beløber på en aktiesparekonto, vil du som udgangspunkt (afhængig af handelsplatform) fortsat skulle betale kurtage, hvilket påvirker dit afkast negativt. Derudover foregår ens handler med månedsopsparingen helt automatisk, og man behøver derfor ikke bekymre sig om at forsøge at time markedet.

Så når vi taler om hvorvidt man burde investere gennem en månedsopsparing på et almindeligt depot eller investere manuelt på sin aktiesparekonto, er svaret ikke nødvendigvis enkelt. Der vil også være forskel på, hvad der er det optimale for den enkelte investor. Hvis jeg dog skal forsøge at give et mere generelt svar, ville det være, at det afhænger af, hvordan du ønsker at blive beskattet samt dine beløbsstørrelser. 

Desto mindre beløber du har månedligt, jo mere taler for at anvende en månedsopsparing. Desto større beløber du har månedligt, jo mere taler for at få fyldt din aktiesparekonto op. Hvis man ønsker at benytte sin aktiesparekonto, men ikke har mulighed for at investere lidt større beløber månedligt, kan man overveje at investere hver anden måned eller sjældnere, for på den måde at sikre, at kurtagen ikke får for stor negativ betydning.

Afslutningsvist kommer, at man skal kunne affinde sig med lagerbeskatningen, hvis man vælger at investere på sin aktiesparekonto – til gengæld kompenseres man med den lave skat på 17%.

I videoen nedenunder har jeg gennemgået denne artikel.