Bæredygtige ETF’er og investeringsforeninger

Bæredygtig investering er de senere år blevet et mere velkendt område. Især de forbedrede muligheder for bæredygtige ETF’er og investeringsforeninger, samt en ændret samfundsopfattelse har gjort, at mange investorer benytter bæredygtige virksomheder og fonde, som en kernesten i deres portefølje.

Hvordan måles bæredygtigheden?

Tidligere kunne man benytte sig af termen CSR, som står Corporate Social Responsibility, hvor man kunne kigge på deres CSR-politikker, der var fremhævet som en del af årsregnskabet. I hvert fald hos de fleste virksomheder, som havde et fokus herpå.

Sidenhen er det dog blevet erstattet af termen ESG, som står for Enviromental, Social and Corporate Governance, hvor der bliver lagt et markant større fokus på bæredygtigheden i virksomheden. Det er dog vigtigt at påpege, scorerne hurtigt kan ændre sig. Dette så vi blandt andet for selskaber med tilknytning til Rusland, da Rusland invaderede Ukraine.

Systemet for scorerne kan ses på billedet nedenfor:

Læs også: Danmarks mest bæredygtige aktier

Bæredygtige ETF’er

For at præsentere nogle bæredygtige ETF’er, vil jeg kort gennemgå et udvalg af dem:

• Ishares Global Clean Energy ETF
• Vanguard ESG International Stock ETF
• Ishares ESG Advanced MSCI EAFE ETF
• Invesco Solar ETF

Ishares Global Clean Energy ETF

Ishares Global Clean Energy ETF består af 98 forskellige aktiebaserede positioner, som i skrivende stund tilsammen har en PE-værdi på 30,30 og en PB-værdi på 2,34. ETF’en har en ESG score på AA, det vil sige at virksomhederne gennemsnitligt er blandt markedslederne indenfor deres segment. ETF’en har haft en tredobling i antallet af beholdninger siden 2020. Det gør fonden mere diversificeret og mindsker risikoen for de enkelte positioner.

ETF’en har en ÅOP på 0,40%, og har de sidste 12 måneder betalt 0,67% i udbytte. Foruden de 98 aktiebeholdninger har ETF’en 32 beholdninger i kontante og derivat positioner.

De største positioner i skrivende stund er:

• Enphase Energy Inc. (10.43%)
• First Solar Inc. (6,29%)
• Vestas Wind Systems (5,91%)
• Consolidated Edison Inc. (5,64%)
• Solaredge Technologies Inc. (5,51%)
• Plug Power Inc. (4,82%)
• Ørsted (3,56%)
• Edp Energias De Portugal Sa (3,27%)
• Adani Green Energy Ltd. (2,48%)
• Xinyi Solar Holdings Ltd. (2,38%)

Vanguard ESG International Stock ETF

Vanguard ESG International Stock ETF består af 5730 positioner. ETF’en er baseret på FTSE Global All Cap ex US Choice Index. Aktierne i indekset er screenet for deres ESG-vurderinger, og har derfor frasorteret nogle virksomheder på dette grundlag. Udover dette, er der ekskluderet nogle sektorer samt enkelte virksomheder, der ikke lever op til FN Global Impact. ETF’en har en ÅOP på 0,12%, og en 12 måneders bagudløbende udbytte på 1,90%.

De største positioner i skrivende stund er:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd (1,82%)
• Nestle SA (1,72%)
• Roche Holding AG (1,19%)
• Samsung Electronics Co. Ltd (1,03%)
• Astrazeneca Plc. (0,99%)
• Toyota Motor Corp. (0,98%)
• Novo Nordisk (0,98%)
• ASML Holding  (0,94%)
• Novartis AG (0,93%)
• Royal Bank of Canada (0,73%)

Ishares ESG Advanced MSCI EAFE ETF

Ishares ESG Advanced MSCI EAFE ETF har 545 aktiebaserede positioner, som tilsammen har en PE-værdi på 12,51 og en PB-værdi på 1.63. Der er 16 ikke aktiebaserede positioner per 1. november. ETF’en har en ÅOP på 0,12%. ETF’en forsøger at følge indekset ”MSCI EAFE Choice ESG Screened Net Index in USD”, hvorfor der ikke er lavet yderligere frasorteringer i selve ETF’en i forhold til benchmark indekset. Der er gennem de seneste 12 måneder blevet udbetalt 1,17% i udbytte.

De største positioner i skrivende stund er:

• Novo Nordisk (2,53%)
• Novartis (2,38%)
• ASML Holding (2,31%)
• AIA Group Ltd (1,54%)
• HSBC Holdings Plc (1,52%)
• SAP (1,30%)
• CSL LTD (1,23%)
• Sony Group (1,20%)
• Loreal SA (1,12%)
• Schneider Electric (0,94%)

Invesco Solar ETF

Invesco Solar ETF er baseret på MAC Global Solar Energy Index. Som navnet antyder, har fonden selvfølgelig fokus på solenergi. ETF’en har en ÅOP på 0,66%, og har de sidste 12 måneder betalt udbytte svarende til 0,09%. Porteføljen har en samlet PE-værdi på 26,61 og en PB værdi på 2,85. Den består primært af MID cap Growth aktier, altså MID cap aktier med høj vækst, hvorfor værdiansættelsen også er forholdsvis høj.

De største positioner i skrivende stund er:

• Enphase Energy (10,26%)
• First Solar Inc (9,33%)
• SolarEdge Technologies Inc (7,06%)
• GCL Technology Holding Ltd (6,17%)
• Xinyi Solar Holdings Ltd (4,93%)
• Daqo New Energy Corp (3,97%)
• Sunrun Inc (3,83%)
• Shoals Technologies Group (3,05%)
• Encavis AG (3,02%)
• Array Technologies (3,00%)

Bæredygtig investeringsforening

Ved at investere i en udbyttebetalende investeringsforening, er der mulighed for at blive realisationsbeskattet fremfor lagerbeskattet, hvilket alle ETF’er er.

Sparindex INDEX DJSI World Kl

Sparindex INDEX DJSI World Kl består af 210 forskellige aktiebaserede positioner, som repræsenterer de 2.500 største virksomheder i verden.  De 281 positioner udgør de 10% mest bæredygtige målt på ESG indenfor 57 industrigrupper fordelt på 51 lande. Udover den almindelige ESG-vurdering, så ekskluderes virksomheder med aktiviteter indenfor uetiske forretningsområder, som fx våben, tobak og alkohol. Sparindex fonden har en ÅOP på 0,55% . Sparindex INDEX DJSI World KL udbetalte i 2021 et udbytte på 7,77%.

De største positioner i skrivende stund er:

• Microsoft (11,20%)
• Alphabet (6,23%)
• UnitedHealth Group (4,82%)
• AbbVie Inc (2,35%)
• Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (2,25%)
• Roche Holding (2,22%)
• Novartis (2,01%)
• ASML Holding (1,9%)
• Cisco Systems (1,79%)
• Abbott Laboratories (1,73%)

Beskatning af disse bæredygtige ETF’er og investeringsforening

Hvis den nævnte ETF er er at finde på skats positiv liste, vil den blive beskattet som aktieindkomst. ETF’er er beskattet efter lagerbeskatningsprincippet, hvilket vil sige at du betaler skatten hvert år. Hvorimod udbyttebetalende investeringsforeninger kører efter realiseringsprincippet, hvor der først betales skat i det kalenderår, hvor afkastet realiseres.