Analyser fra Aktieinfo

Her kan du løbende finde de nyeste analyser fra vores venner hos Aktieinfo, der udgiver letlæselige analyser af selskaber, som de har et samarbejde med.

Dataproces, 13. januar 2025

Dataproces-aktien er steget imponerende 185 % i 2024 efter et år, hvor den relativt nye topledelse har fundet formlen til at udrulle Dataproces’ softwareløsninger blandt danske kommuner. Aktien rummer fortsat et betydeligt kurspotentiale med udsigt til markante indtjeningsforbedringer drevet af vækst i Danmark – og på sigt også via ekspansion til udlandet – i første omgang sandsynligvis Sverige.

Læs analysen her.

TCM Group, 6. december 2024

Vi anser det for sandsynligt, at bunden for køkkensektoren og dermed også TCM er passeret. Det lavere renteniveau vil understøtte ny opgang i byggeriet, styrke privatkundernes finansielle frihed og økonomiske råderum, samt sætte gang i ejendomsmarkedet med flere handler og dermed også flere huse med potentiale for udskiftning af køkkener. Hvis man ejer aktien, så hold fast og vent på bedre tider. Hvis man ikke ejer aktien, så hold godt øje med konjunkturudviklingen, og tøv ikke for længe. Når der kommer en vending til det bedre, kan TCM få en markant optur på Børsen.

Læs analysen her.

Saniona, 3. december 2024

Saniona har i november indgået en vigtig partneraftale med Acadia Pharmaceuticals, hvorved ledelsen har indfriet målet om indgåelse af mindst én partneraftale i årets løb. Aftalen sikrer en up-front indtægt på 28 mio. USD og 10 mio. USD ved opstart af fase 2 studier for SAN711 formentlig i 2026. Den samlede ramme for aftalen er på 610 mio. USD + royalties fra eventuelt salg.

Læs analysen her.

Solar, 18. november 2024

Solar forventer negativ vækst i alle tre kernesegmenter og på alle markeder. Der forventes fortsat en forbedring i markedsforholdene mod slutningen af året, men nu i et langsommere tempo end oprindeligt. Derfor sænkes forventningerne til årets omsætning med 200 mio. kr. til 12,3 mia. kr. svarende til en negativ vækst på ca. 6 % for året. Forventningerne til EBITDA fastholdes på niveauet 600 mio. kr. svarende til en margin 4,9 %. Dermed forventes EBITDA-indtjeningen i år at lande under det langsigtede mål på gennemsnitligt 6 % af omsætningen.

Læs analysen her.

Zealand Pharma, 14. november 2024

Zealand har fire projekter målrettet fedme. Selskabets styrke er forskning i og udvikling af peptid-lægemidler med en potentielt bedre effekt, længere virkningstid samt en bedre tolerabilitet end nuværende markedsførte medicinalprodukter. Glepaglutide kan blive godkendt kort før jul og åbne et potentielt stort marked. CHI adresserer et mindre marked med mulighed for godkendelse hos FDA i H1 2025. Partnerskabet med Boehringer Ingelheim er en ren win-situation for Zealand uden udgifter men med potentiale for indtægter op til 315 mio. EUR + salgsroyalties. En likvid reserve på 9,2 mia. kr. stiller selskabet i en stærk forhandlingsposition både for så vidt angår partnerskaber rettet mod salg eller partnerskaber i udviklingsindsatsen.

Læs analysen her.

Netcompany, 12. november 2024

Aktien handler til en P/E 2024E på 34,8. Det er højt. Det sagt, så har Netcompany opstillet realiserbare mål frem mod 2026, der vil sikre et fald i prissætningen. Målet er dels at øge EBITDA-marginen til over 20 %, og samtidig returnere over 2 mia. kr. til aktionærerne som udbytte og primært opkøb af egne aktier. For 2024 var det hensigten at købe egne aktier for 500 mio. kr., men programmet er nu øget til 800 mio. kr. Stigende indtjening sammenholdt med færre aktier (efter selskabets egne køb) er en god cocktail, der vil bringe resultat pr. aktie op i nærheden af 20 kr., og i så fald falder P/E 2026E til niveauet 16,7, hvorved aktien pludselig er billig målt på P/E.

Læs analysen her.

GomSpace, 6. november 2024

Udviklingen i tredje kvartal viste et positivt frit cash flow, hvilket fortsat er målet for GomSpace i andet halvår. Dette finansielle mål skal nås/fastholdes ved eksekvering af eksisterende satellitprogrammer og ved at opnå stigende produktsalg set i forhold til første halvår. En potentiel ordre i Indonesien er en Joker for årets udvikling.

Læs analysen her.

PILA PHARMA, 30. september 2024

PILA PHARMA er på vej mod det voksende marked for fedme- og diabetesbehandling med sin medicinkandidat XEN-D0501. Med en nylig kapitaltilførsel og en strategisk rokade i ledelsen er selskabet godt positioneret til at gennemføre potentielt afgørende kliniske fase 2a-forsøg. Positive resultater kan åbne døren til det globale fedmemarked, hvor blandt andre Novo Nordisk har banet vejen og bevist markedets enorme potentiale. Med en for fedmemarkedet beskeden markedsværdi på 162 mio. SEK og et stort uudnyttet potentiale i selskabets pipeline.

Læs analysen her.

H+H, 21. august 2024

Meget taler for, at H+H ser ind i en lovende fremtid. Vi hæfter os ved, at selskabet trods modgang i 2023 og videre ind i 2024 har holdt fast i de finansielle mål på 3-5 års sigt. H+H forventer altså at kunne løfte EBIT-marginen til 12 %, sikre et afkast på den investerede kapital på 16 % og reducere den finansielle gearing til 1-2 x EBITDA på 3-5 års sigt. Der er tale om ambitiøse men også realiserbare mål, da der er et stor udækket behov for byggeri af huse i den lavere priskategori i kernemarkederne mange år frem.

Læs analysen her.

North Media, 20. august 2024

North Medias selskaber er skalerbare volumenforretninger baseret på platformstankegang. Som markedsleder er den en høj indtrængningsbarriere for konkurrenter. FK Distribution er formentlig de eneste i verden, der kan foretage maskinel pakning og håndtering af Nej-Tak og Nej-Tak+ ordninger. Netop den maskinelle pakning af tryksager vil give en række synergier ved købet af SDR Direktreklam, hvilket dog påvirker omkostningerne i 2024 og 2025 men fra 2026
forventes at give positiv effekt på indtjeningen. FK Distributions unikke pakkeevne kan åbne vejen for samarbejder eller nye opkøb i nærtliggende lande. North Media står med et højt kapitalberedskab i en unik situation omkring opkøb, udbytteudlodning og køb af egne aktier.

Læs analysen her.

Sparekassen Sjælland – Fyn, 19. august 2024

I 2023 realiserede sparekassen et resultat før skat på 700,6 mio. kr. (op fra 482 mio. kr. i 2022). I første halvår var resultat før skat på 415,2 mio. kr. Efter en opjustering i juni venter sparekassen nu et resultat før skat i intervallet 700-800 mio. kr. Strategiplanen ”Mod nye mål” blev lanceret i 2022 og sigter mod inden udgangen af 2025 at øge effektiviteten, egenkapitalforrentningen og kapitalprocenten. Det samlede forretningsomfang skal vokse med 4-8 % årligt. God langsigtet placeringsmulighed.

Læs analysen her.